Calculadora de preço justo (fórmula de Graham)
Calcula o preço justo de uma ação pela fórmula de Graham e a margem de segurança em relação ao preço atual.
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Como calcular o preço justo de Graham
- Multiplique 22,5 pelo lucro por ação e pelo valor patrimonial por ação.
- Tire a raiz quadrada do resultado.
- Compare com o preço atual para ver a margem de segurança.
Exemplo: LPA de R$ 2 e VPA de R$ 20. √(22,5 × 2 × 20) = √900 = R$ 30.
Exemplo: LPA de R$ 2 e VPA de R$ 20
Esta conta foi feita pela mesma calculadora desta página. Cada linha da fita mostra de onde vem cada número.
O preço justo é R$ 30,00. A R$ 24, a margem de segurança é de 20%.
- Preço justo (Graham)R$ 30,00√(22,5 × 2 × 20)
- Margem de segurança20%(R$ 30,00 − R$ 24,00) ÷ R$ 30,00
Perguntas frequentes
Qual é a fórmula de Graham?
Preço justo = raiz quadrada de (22,5 × LPA × VPA), em que LPA é o lucro por ação e VPA, o valor patrimonial por ação.
De onde vem o 22,5?
Do limite que Graham sugeria para ações defensivas: preço até 15 vezes o lucro e até 1,5 vez o patrimônio. 15 × 1,5 = 22,5.
O que é margem de segurança?
É quanto o preço atual está abaixo do preço justo. Uma margem maior dá mais proteção contra erros de avaliação.
A fórmula serve para qualquer empresa?
Não. Ela funciona melhor para empresas maduras, lucrativas e estáveis. Não serve para empresas com prejuízo ou patrimônio negativo.
Onde encontro o LPA e o VPA?
Nos demonstrativos financeiros da empresa e nos sites de análise de ações. Use os números dos últimos 12 meses.